Nhiều nhà giao dịch, đặc biệt là những người mới, thậm chí còn chưa nghe đến những khái niệm này. Mặc dù vậy, tất cả họ sẽ phải thích ứng với chương trình mới, vì sự thay đổi này có thể ảnh hưởng lớn đến kết quả giao dịch của họ. Chúng ta hãy xem những chương trình này là gì và chúng ảnh hưởng như thế nào đến thị trường.
Chương trình nới lỏng định lượng
Bản thân hệ thống này bao gồm việc mua trái phiếu chính phủ và dài hạn mà không tính đến lãi suất của Ngân hàng Trung ương, điều này khiến nền kinh tế rơi vào tình trạng quá mức thanh khoản.
Mọi chuyện bắt đầu vào năm 2006, khi Fed phải giảm mạnh lãi suất để hỗ trợ thị trường tài chính do cuộc khủng hoảng thế chấp. Do không đạt được kết quả, Fed bắt đầu tiến hành định kỳ chương trình nới lỏng định lượng, với hy vọng bù đắp sự tăng trưởng của cung tiền thông qua tăng trưởng GDP.
Việc khởi động định kỳ chương trình QE đã dẫn đến sự biến động liên tục trong tỷ lệ lạm phát. Trong chu kỳ thứ hai của năm 2011, lạm phát đã tăng lên 3,6%. Ba vòng của chương trình không thể dẫn đến tăng trưởng kinh tế ở Mỹ. Năm 2014, Fed lần đầu tiên chuyển sang chương trình thắt chặt định lượng.
Cuộc khủng hoảng năm 2020 buộc phải quay trở lại chương trình nới lỏng định lượng. Hơn 2 nghìn tỷ đô la đã được bơm vào nền kinh tế. Tổng số tiền bơm cho ba vòng đầu tiên của chương trình trị giá 1,2 nghìn tỷ đô la.
Do đại dịch và các đợt đóng cửa, các doanh nghiệp Hoa Kỳ không thể hấp thụ một cách hiệu quả số tiền nhận được, dẫn đến sự gia tăng lạm phát khổng lồ. Để cải thiện tình trạng nền kinh tế, Fed đã quyết định giới thiệu chương trình QT. Theo dự báo, sẽ mất ba năm để thay đổi tình hình theo chiều hướng tốt hơn.
Chương trình thắt chặt định lượng
Việc mua trái phiếu đã khiến bảng cân đối kế toán của Fed tăng trưởng đến mức GDP thậm chí tăng 36% cũng không đủ khả năng trang trải lạm phát. Do đó, Fed đã bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất vào tháng Ba. Vào mùa hè năm 2022, Hoa Kỳ sẽ bắt đầu bán trái phiếu trong chương trình thắt chặt định lượng. Đến tháng 1 năm 2023, Fed đang hy vọng bảng cân đối kế toán sẽ giảm đáng kể.
Trong ba năm tới, chương trình QT dự kiến sẽ rút tiền giấy từ 2-2,5 tỷ đô la. Chỉ cần nền kinh tế Mỹ tăng trưởng 5% và lãi suất 2% sẽ đủ để giảm mạnh lạm phát trong thời gian tới.
Để đạt được những mục tiêu này, Fed phải rút 100 tỷ USD ra khỏi thị trường mỗi tháng. Mỗi phiên đấu giá sẽ có tác động đáng kể đến thị trường tiền tệ, dẫn đến các nến và bước nhảy đáng chú ý trên biểu đồ. Trong bài viết tiếp theo, chúng ta sẽ tìm hiểu chương trình có thể ảnh hưởng như thế nào đến tiền điện tử và các nhà giao dịch ngoại hối.