Forex
QT (Quantitative Tightening) sudah pasti akan menjejaskan mata wang kerana mengepam sejumlah besar wang keluar daripada sistem kewangan. Secara rasmi, proses ini dipanggil pensterilan. Apa yang boleh berlaku kepada pasaran pada musim panas ini boleh dinilai oleh keputusan pusingan pertama program QT.
Pada tahun 2017 program ini bersama-sama peningkatan kadar faedah dan ianya membawa kepada kejayaan pertukaran arah carta pasangan EURUSD. Apabila pensterilan hanya $10 bilion sebulan, QT tidak begitu menjejaskan Forex. Walau bagaimanapun, jumlahnya secara beransur-ansur meningkat.
Pengeluaran sebanyak $30 bilion membawa kepada peningkatan yang stabil dalam indeks DXY. Mata wang lain mula mengalami pengukuhan berlebihan USD. Pada 2018, Presiden Donald Trump meminta untuk membatalkan program QT kerana matlamat utamanya ialah pertumbuhan pasaran saham.
Memandangkan pengeluaran dijangka mencecah $100 bilion sebulan pada 2022, kami menjangkakan pengukuhan mendadak DXY. Dalam kes ini, nilai USD mungkin mencecah EUR, kerana ECB mematuhi dasar monetari yang longgar dan tidak akan mempunyai apa-apa untuk menentang AS.
Sehingga permulaan rasmi program QT, tidak akan ada perubahan dalam pasaran. Sehingga musim panas, anda harus bergantung pada faktor asas lain. Walau bagaimanapun, mulai bulan Jun ia patut bersiap sedia untuk pertumbuhan USD. Trend utama jangka panjang boleh membawa keuntungan yang ketara kepada pedagang menggunakan strategi martingale.
Pasaran Saham
Tindakan Donald Trump, bertujuan untuk mengukuhkan pasaran saham, membawa kepada pertumbuhan rekod mereka. Walau bagaimanapun, perang perdagangan dengan China telah membawa kepada penurunan yang kuat dalam nilai mereka. Pada masa itu, jumlah pengeluaran dana telah mencecah $50 bilion sebulan. Hanya pembatalan program QT membenarkan beberapa indeks (seperti NASDAQ dan S&P 500) kembali ke paras tertingginya.
Pada masa ini, pasaran saham berada pada tahap yang agak menarik, tetapi carta dijangka menurun ke tahap 2021. Jika ini berlaku sebelum awal bulan Jun, terdapat dua perkara yang perlu diingat:
- Lantunan ini mungkin sedikit mengurangkan akibat pensterilan.
- Pasaran akan memasuki keadaan turun naik yang tinggi. Buat pelarasan pada sistem pengurusan risiko anda.
Pasaran Mata Wang Kripto
Pada tahun 2017, harga bitcoin mencapai $20,000. Namun, menjelang 2018, harganya telah jatuh sebanyak 80%. Sukar untuk mengatakan sama ada penurunan sedemikian berkaitan dengan program QT, kerana ia seiring dengan peristiwa lain yang tidak menguntungkan untuk mata wang kripto:
- Larangan ICO besar-besaran
- Pada pertukaran kripto di China
Perjalanan mata wang kripto secara keseluruhan bergantung pada banyak faktor, termasuk pelaksanaan kod dan tahap penggunaan syiling. Anda sentiasa boleh membuat wang yang baik pada sesetengah daripada mereka.
Nilai bitcoin, sebaliknya, sangat bergantung pada harga USD dan DXY. Pusingan baharu program QT boleh menyebabkan bitcoin turun sebanyak 80% dan kembali ke paras tertinggi sebelumnya hanya selepas beberapa tahun.
Kesimpulan
Kemungkinan besar program pengetatan kuantitatif akan ditutup lebih awal daripada tiga tahun yang diumumkan, kerana dalam dua tahun Presiden Joe Biden akan cuba memulihkan ekonomi untuk dipilih semula. Sementara itu, perlu diingat bahawa QT pasti akan menjejaskan semua pasaran. Menjelang awal musim panas, pastikan anda menyemak sistem pengurusan risiko dan strategi perdagangan anda.