Методы анализа рынка для начинающих
Экономические циклы
Экономические циклы – регулярно повторяющиеся периоды в развитии рыночной экономики. Общий тренд экономического роста сопровождается периодическими флуктуациями в экономической активности: сокращение или увеличение производства, инвестирование, уменьшение или увеличение прибыли, рабочих мест, цен, Цикл экономической активности состоит из 4 фраз: Экспансии, Пика, Рецессии и Дна.
Экспансия
После достижения самого низкого уровня цикла следует фаза оживления, которая характеризуется ростом рабочих мест и производительности. Многие экономисты полагают, что в этой фазе инфляция не растет до тех пор, пока экономика не начнет работать в полную силу, или, другими словами, не достигнет пика.
Пик
Пик или вершина бизнес цикла – высшая точка экономического оживления. В этой точке, безработица достигает самого низкого уровня, и исчезает полностью, и экономика использует максимальные (или близкие к ним) ресурсы, весь государственный капитал и трудовые ресурсы, занятые в производстве. Обычно, но не всегда, во время пика увеличивается инфляционное давление.
Рецессия
Рецессия – период сокращения производства и бизнес активности. В результате сокращения рынка, рецессия обычно характеризуется растущей безработицей. Большинство экономистов верят, что экономический спад или рецессия является спадом в бизнес активности, который длится шесть месяцев.
Дно
Дно экономического цикла – низшая точка производства и количества рабочих мест. Специалисты полагают, что достижение дна свидетельствует о конце рецессии, так как эта фаза не является продолжительной. Но история знает и исключения из этих правил. Великая Депрессия 1930-х годов продолжалась около 10 лет.
Длинные циклы являются экономическими циклами, длящимися более 10 лет. Иногда их называют именами их исследователей.
Обычно выделяют четыре основных вида экономических циклов:
- Среднесрочные циклы Жюгляра (характерный период — 6-13 лет)
- Ритмы Кузнеца (характерный период — 15-25 лет);
- Длинные волны Кондратьева (характерный период — 50-60 лет).
- Циклы Форрестера (200 лет).
Циклы экономической активности различаются по длительности отдельных фаз, максимальных подъемов и максимальных спадов. В настоящее время скольжение циклических флуктуаций и бизнес активности более заметны, интервалы между кризисами становятся длиннее, а их глубина и разрушительная сила уменьшается. Зачастую, кризису предшествует более умеренная форма – рецессия.
Хотя считается, что изменения в бизнес активности напрямую или косвенно связаны с экономическими циклами, существуют и другие факторы, влияющие на экономику. Наиболее важными из них являются сезонные флуктуации и долгосрочные тренды. Влияние сезонных флуктуаций наблюдается в определенные периоды года, например, прямо перед Рождеством или Пасхой, когда активность бизнеса стремительно увеличивается, особенно в розничной торговле. В других отраслях промышленности, таких как сельское хозяйство, машиностроение также присутствуют сезонные изменения.
Долговременные тренды определяют долгосрочный подъем или спад экономического роста. Экономический цикл обычно ассоциируется с изменениями в объеме продукции. Многие экономисты верят, что продукция измеряется валовым национальным продуктом и самым надежным показателем в экономике. Важно отметить, что экономический цикл в фазе восстановления свидетельствует не об увеличении ВВП, а является одним из его признаков. Негативный рост, длящийся определенный период времени - обычно 6 месяцев или более - является знаком спада в экономике. На контрасте, стабильно высокий темп роста, показывает, что экономика находится на подъеме.
Циклы экономической активности
Циклами экономической активности называются малые экономические десятилетние циклы. Они возникают на фоне крупных экономических циклов, длящихся 50-60 лет. Крупные циклы были изучены российским экономистом Кондратьевым. Они состоят из восходящих и нисходящих флуктуаций в экономических условиях, каждая из которых длится до 30 лет. Крупные циклы базируются на революционных изменениях в технологиях, дизайне и продукции. Переход к постиндустриальному обществу в развитых странах совпадает с пятой, самой длинной волной цикла Кондратьева. Начало восходящей фазы ассоциируется с реструктуризацией в экономике, основанной на технологиях высокой производительности.
Анализ графиков
График цен – это последовательность цен, отображенная графически в течение определенного периода времени. С точки зрения статистики графики рассматриваются как участки временного ряда.
Типы ценовых графиков
Существует три вида графиков:
- Линейные (рис.1)
- Бары (рис.2)
- Японские свечи (рис.3)
2 и 3 дают более детальную информацию, такую как открытие, закрытие, минимум и максимум на протяжении определенного временного отрезка.
Поддержка и сопротивление
Уровень/линия поддержки и сопротивления – это определенный уровень, при достижении которого цена не может упасть или, соответственно, возрасти. На любом рынке со стабильной торговлей цены будут встречать уровни поддержки и сопротивления. Другими словами, когда цена достигает определенного уровня, быки или медведи начинают агрессивную покупку или продажу, потому что не согласны ни с текущим уровнем. И в какой-то момент спрос и предложение уравниваются, тем самым формируя линии сопротивления и поддержки. Однако если наметятся резкие восходящие или нисходящие рывки торгового диапазона, предыдущий уровень поддержки становится уровнем сопротивления (рис. 4), а уровень сопротивления, напротив, становится уровнем поддержки (рис. 5).
В дополнение к линиям тренда, ценовые минимум и максимум могут служить уровнями поддержки и сопротивления (рис. 6 и 7). Однако предыдущий ценовой максимум, а также минимум не обязательно являются теми уровнями, с которых цена прыгнет обратно. Они говорят нам, что когда цена приблизится к ним, она может достигнуть уровня поддержки и сопротивления близко к минимуму и максимуму, потому что рынок помнит, что между быками и медведями на этом уровне было равенство. Когда цена приближается к уровню поддержки, все начинают покупать, и напротив, когда она достигает уровня сопротивления - все продают валюту. Отскок от предыдущего минимума и максимума может послужить сигналом предстоящего падения или роста цен.
Критерием для пробоя уровней поддержки и сопротивления может стать последовательность из 2-3 закрытий ниже или выше этих уровней соответственно, так как обычный пробой сам по себе ничего не значит. Этот критерий является подтверждением длительного изменения цены. Существует несколько подходов к определению критерия: глубина пробоя, значение цены, исходя из уровней поддержки и сопротивления.
Бары (рис. 9), японские свечи (рис. 10), минимумы (рис. 11) и максимумы (рис. 12) могут также служить линиями поддержки и сопротивления.
Тренд
Тренд - это восходящая или нисходящая тенденция, которая характеризуется строгой последовательностью повышающихся максимумов и минимумов в случае восходящей тенденции, и понижением минимумов и максимумов в случае нисходящей тенденции. Бычий тренд не считается сломленным, пока не пробит предыдущий максимум или минимум. Другими словами, следующий максимум или минимум будет ниже предыдущего. Это обязательный критерий для восходящей тенденции. Медвежий тренд не считается сломленным, пока не пробит предыдущий минимум и максимум соответственно.
Торговый коридор
В отличие от тренда, торговый диапазон представляет собой горизонтальную тенденцию, при которой последовательность максимумов и минимумов находится практически на одном уровне. Он также включает в себя колебания цены на продолжительном отрезке времени. Торговый коридор считается пробитым, если была пробита его верхняя или нижняя граница. (рис. 15)
