Для того, чтобы до конца понимать, как работает любой финансовый рынок, почему цена ведет себя так, а не иначе, что разворачивает тренды, нужно вернуться к истокам этой теории, понять ее основные концепты и чем они обусловлены.
Как появилась теория Доу
Чарльз Доу начал свою карьеру в финансовой сфере в роли репортера в Wall Street. Позже, со своим партнером Эдвардом Джонсом он создал отдельную компанию Dow Jones & Company. Они начали с выпуска небольшого двухстраничного буклета с ежедневными отчетами в мире финансов. Позже их небольшой бизнес вырос и стал одним из крупнейших изданий в мире финансов, известный как The Wall Street Journal.
В свободное время от работы в издании Доу пытался разобраться в том, как работает рынок. Его завораживали движения цены и он отчаянно пытался понять их логику.
Все знают, что движения на рынке обусловлены спросом и предложением. Цена растет, когда трейдеры покупают, и падает, когда они продают. При этом рынок не способен сохранять постоянное настроение, из-за чего на графиках образуются волны или свинги. Целью Доу было понять, как настроение трейдеров влияет на поведение рынка. Все это и легло в основу его теории.
Именно в основу, потому что Чарльз Доу так и не сформировал окончательную идею. За него позже это сделали другие люди:
- Сэм Нельсон
- Вильям Гамильтон
- Роберт Рии
Благодаря этим трем людям в 1932 году теория Доу обрела тот вид, в котором она доступна нам сегодня.
Основные принципы теории Доу
Если вдуматься с идеи Чарльза Доу, то начинаешь понимать, что рынок - как живое существо, которое живет по своим законам, которое подвластно настроениям. Если вы вникнете в основные принципы теории Доу, вы начнете понимать, как именно работает рынок.
Все уже включено в цену
Доу верил, что каждое движение цены происходит с учетом всей известной информации, включая экономические показатели всех стран, компаний и банков, любые потенциальные риски и даже настроение участников рынка.
Это не значит, что есть возможность предсказать, что будет в будущем. Каждое движение цены учитывает все новую прибывающую информацию, которую нельзя знать заранее. Именно поэтому нет ни единого способа предсказать движение рынка со 100% точностью.
Существует три типа тренда
Вы можете подумать, что здесь речь идет о восходящем, нисходящем и боковом тренде. Однако Доу говорил о другом. Учитывая, что цена движется зигзагообразно, можно выделить три основных типа тренда:
- Исходный тренд. Это основной тренд, который показывает общее направление движения рынка. Все остальные типы тренда зависят от его направления. Его продолжительность, как правило, составляет 1-3 года.
- Вторичный тренд. Это свинг цены, который движется в противоположном направлении от исходного тренда. Волатильность на вторичном тренде обычно выше, чем на основном.
- Дневные колебания. Третий тип тренда является откатом от вторичного и длится не более одной недели. Этому типу тренда свойственно большое количество рыночного шума.
Исходный тренд имеет три фазы
Все имеет свое начало, середину и конец. То же относится и к тренду:
- Фаза накопления или консолидации (Accumulation). Это период, когда цена пытается немного закрепиться и накопить силы перед основным рывком. Как правило, это часть предыдущего тренда, находящегося в истощении. Это самая привлекательная, но самая рискованная точка входа в торговлю.
- Фаза участия (Big Move). Это основная и самая продолжительная часть жизни тренда.
- Фаза пресыщения (Excess). В этот период цена начинает вести себя иррационально, нестабильно, число коррекций растет. В это время большинство трейдеров выходят из торговли.
Тренд должен подтверждаться объемом
Доу обратил внимание, что объем сделок растет, если рынок движется в направлении исходного тренда, и падает во время отката. Таким образом, при восходящем тренде, объем должен увеличиваться при росте цены и снижаться, при ее падении. Если все происходит наоборот, и во время отката объем растет, то это говорит о скорой смене тренда, так как медведи набирают силу.
Тренду необходимо подтверждение
Доу верил, что при развороте тренда всегда нужно дожидаться подтверждения других показателей. Сигналы всех показателей должны совпадать. Если сигналы не совпадают, то разворот тренда является ложным.
Сегодня у трейдеров есть доступ к удобным индикаторам, которые показывают уровни перепроданности и перекупленности, такими как Relative Strength Index (RSI). Если вы заметили, что максимумы и минимумы растущего тренда начали снижаться или расти для нисходящего тренда, то стоит заглянуть в индикатор RSI для подтверждения этого сигнала.
Заключение
Чарльз Доу заложил основы технического анализа и понимания влияния настроений трейдеров на работу рынка. Именно он обозначил основы определения тренда по растущим и нисходящим минимумам и максимумам.
Теория Доу не является стратегией и не поможет вам с точностью определять дальнейшее развитие рынка. Тем не менее, понимание концептов его работы поможет разобраться, как работает рынок, как читать тренды и как понимать сигналы. Делая первые шаги в любой области, стоит начинать с основ. Для Форекса такими основами является именно теория Доу.